什么是供應(yīng)鏈金融？

供應(yīng)鏈金融其本質(zhì)是對(duì)供應(yīng)鏈結(jié)構(gòu)特點(diǎn)、交易細(xì)節(jié)的把握，將核心企業(yè)和上下游企業(yè)聯(lián)系在一起提供靈活運(yùn)用的金融產(chǎn)品和服務(wù)的一種融資模式。也就是把資金作為供應(yīng)鏈的一個(gè)溶劑，增加其流動(dòng)性。

供應(yīng)鏈金融促進(jìn)供應(yīng)鏈的發(fā)展體現(xiàn)在資金注入和信用注入兩方面：一方面解決相對(duì)弱勢(shì)的上、下游配套中小企業(yè)融資難和供應(yīng)鏈地位失衡的問(wèn)題；另一方面，將銀行信用融入上、下游配套企業(yè)，實(shí)現(xiàn)其商業(yè)信用增級(jí)，促進(jìn)配套企業(yè)與核心企業(yè)建立起長(zhǎng)期戰(zhàn)略協(xié)同關(guān)系，從而提升整個(gè)供應(yīng)鏈的競(jìng)爭(zhēng)能力。

供應(yīng)鏈金融的三種模式：

1、應(yīng)收賬款融資

以未到期的應(yīng)收賬款向金融機(jī)構(gòu)辦理融資的行為，稱為應(yīng)收賬款融資，這種模式使得企業(yè)可以及時(shí)獲得機(jī)構(gòu)的短期融資，不但有利于解決融資企業(yè)短期資金的需求，加快中小企業(yè)健康穩(wěn)定的發(fā)展和成長(zhǎng)，而且有利于整個(gè)供應(yīng)鏈的持續(xù)高效運(yùn)作。

2、未來(lái)提貨權(quán)融資

未來(lái)貨權(quán)融資（又稱為保兌倉(cāng)融資）是下游購(gòu)貨商向平臺(tái)申請(qǐng)貸款，用于支付上游核心供應(yīng)商在未來(lái)一段時(shí)期內(nèi)交付貨物的款項(xiàng)，同時(shí)供應(yīng)商承諾對(duì)未被提取的貨物進(jìn)行回購(gòu)，并將提貨權(quán)交由金融機(jī)構(gòu)控制的一種融資模式。

融資企業(yè)通過(guò)保兌倉(cāng)業(yè)務(wù)獲得的是分批支付貨款并分批提取貨物的權(quán)利，因而不必一次性支付全額貨款，有效緩解了企業(yè)短期的資金壓力，實(shí)現(xiàn)了融資企業(yè)的杠桿采購(gòu)和供應(yīng)商的批量銷售。

3、融通倉(cāng)融資

所謂融通倉(cāng)即存貨融資，是企業(yè)以存貨作為質(zhì)押向金融機(jī)構(gòu)辦理融資業(yè)務(wù)的行為。所以融通倉(cāng)服務(wù)不僅可以為企業(yè)提供高水平的物流服務(wù)，又可以為中小型企業(yè)解決融資問(wèn)題，解決企業(yè)運(yùn)營(yíng)中現(xiàn)金流的資金缺口，以提高供應(yīng)鏈的整體績(jī)效。

舉個(gè)供應(yīng)鏈金融的例子  ，讓大家能夠更充分的理解：

A公司主要從事生產(chǎn)和銷售薄晶晶體管液晶顯示器成品及相關(guān)部件，其上下游企業(yè)均是強(qiáng)大的壟斷企業(yè)。其在采購(gòu)原材料時(shí)必須現(xiàn)貨付款，而銷售產(chǎn)品后，貨款回收期較長(zhǎng)（應(yīng)收賬款確認(rèn)后的４個(gè)月才支付）。

隨著A公司成長(zhǎng)和生產(chǎn)規(guī)模擴(kuò)大，應(yīng)收賬款己占公司總資產(chǎn)的４５％，公司面臨著極大的資金短缺風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)重制約了公司的進(jìn)一步發(fā)展。A公司找供應(yīng)鏈公司（金融機(jī)構(gòu)）借款，由第三方物流企業(yè)為該項(xiàng)貸款提供信用擔(dān)保，幫助A公司解決了流動(dòng)資金短缺瓶頸。之后核心企業(yè)將貨款直接支付給供應(yīng)鏈公司。

核心企業(yè)在供應(yīng)鏈中擁有較強(qiáng)實(shí)力和較好的信用，所以供應(yīng)鏈公司在其中的貸款風(fēng)險(xiǎn)可以得到有效控制。

供應(yīng)鏈金融發(fā)展的四種趨勢(shì)：

1.線上化趨勢(shì)

傳統(tǒng)供應(yīng)鏈金融模式，如上文所述，即是以1個(gè)優(yōu)質(zhì)企業(yè)為核心，多個(gè)上下游企業(yè)參與的“1+N”模式，由銀行主導(dǎo)，采用線下模式，銀行基于供應(yīng)鏈中的核心企業(yè)“1”的信用支持為其上下游企業(yè)“N”提供融資服務(wù)。

隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的推進(jìn)，將此模式移植到線上，運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)的開放、透明、信息傳播快的特點(diǎn)，將由銀行主導(dǎo)的傳統(tǒng)金融，變成全民參與的普惠金融。并通過(guò)技術(shù)手段對(duì)接供應(yīng)鏈的上下游及各參與方，其中包括核心企業(yè)、上下游中小企業(yè)、銀行等資金提供方、物流服務(wù)商等，將供應(yīng)鏈中的商流、物流、資金流、信息流在線化，實(shí)時(shí)掌握供應(yīng)鏈中企業(yè)經(jīng)營(yíng)情況從而控制融資貸款的風(fēng)險(xiǎn)。

2.垂直化和細(xì)分化是供應(yīng)鏈金融的必然趨勢(shì)

由于每個(gè)產(chǎn)業(yè)的供應(yīng)鏈模式，盈利模式，資金需求的強(qiáng)弱、周期都是不同的，因此供應(yīng)鏈金融應(yīng)用于不同的行業(yè)必然催生出不同的行業(yè)特征，這將促使供應(yīng)鏈金融平臺(tái)向更垂直細(xì)分、更精準(zhǔn)、更專業(yè)的方向發(fā)展。

比如，以服裝行業(yè)為例，廠商門店多、供應(yīng)商多，產(chǎn)品更新快，去庫(kù)存需求強(qiáng)烈；

· 融資主體散

· 資金需求短平快

· 安全性相對(duì)較差

· 收益較高

又以鋼貿(mào)行業(yè)為例：

· 資金需求較大

· 應(yīng)收賬款額度大

· 利潤(rùn)低，年化收益率不高

· 安全性較高

因此，各供應(yīng)鏈金融參與主體需要根據(jù)不同行業(yè)、不同企業(yè)的具體需求來(lái)為其量身定做金融服務(wù)，提供更加靈活和個(gè)性化的供應(yīng)鏈融資產(chǎn)品。可以預(yù)見，各供應(yīng)鏈金融參與主體只有不斷深耕各自所經(jīng)營(yíng)的一條或幾條產(chǎn)業(yè)鏈，在充分了解行業(yè)屬性和特征的基礎(chǔ)上，結(jié)合自身的專業(yè)分析與研判能力，才能為各垂直細(xì)分供應(yīng)鏈上的企業(yè)提供個(gè)性化的供應(yīng)鏈金融產(chǎn)品服務(wù)。

3.大數(shù)據(jù)應(yīng)用？可能為時(shí)過(guò)早

未來(lái)大數(shù)據(jù)的應(yīng)用主要在于風(fēng)控體系的完善。

從理論上來(lái)講，通過(guò)對(duì)供應(yīng)鏈體系內(nèi)“物流”、“商流”、“資金流”、“信息流”的有效監(jiān)控，建立一套完善的大數(shù)據(jù)風(fēng)控模型，來(lái)對(duì)投資人進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)提示，這一套理論思路可行的，但是關(guān)于如何將數(shù)據(jù)模型與數(shù)據(jù)客觀規(guī)范的采集結(jié)合起來(lái)，現(xiàn)在仍然是各說(shuō)各話，其最核心的獨(dú)立、客觀、公正、規(guī)范還處于完善和發(fā)展期。

大數(shù)據(jù)在供應(yīng)鏈金融領(lǐng)域的應(yīng)用更多的處于理論推演及初步嘗試過(guò)程中，離市場(chǎng)期待還有一定距離，更別談改變整個(gè)行業(yè)業(yè)態(tài)了。

4.促進(jìn)產(chǎn)融的更緊密結(jié)合

產(chǎn)融結(jié)合的程度是一個(gè)經(jīng)濟(jì)體活躍程度評(píng)價(jià)的重要指標(biāo)，資本血液低成本、精準(zhǔn)的流向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)，才能促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展。中國(guó)供應(yīng)鏈金融向平臺(tái)化趨勢(shì)發(fā)展和整合將是必然趨勢(shì)，由平臺(tái)模式搭建成一個(gè)產(chǎn)融結(jié)合的生態(tài)系統(tǒng)，促進(jìn)資本健康的流向?qū)嶓w產(chǎn)業(yè)。

具體的運(yùn)營(yíng)方式是通過(guò)供應(yīng)鏈金融平臺(tái)鏈接的商業(yè)生態(tài)、基于互聯(lián)網(wǎng)信息傳遞和數(shù)據(jù)支撐，創(chuàng)建金融生態(tài)體系，使得金融能真正服務(wù)于整個(gè)供應(yīng)鏈的各類主體并推動(dòng)商業(yè)生態(tài)的發(fā)展。